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你的钱适合用来做投资吗? | 好买商学院

admin 基金排行 2020-06-22 16:55:13 14 0

基金排名:你的钱适合用来做投资吗? | 好买商学院

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闲置的钱都适合用来做投资吗?什么样的钱适合拿来投股票型基金?投资成果不尽如人意是否因为你的钱与所投产品不匹配呢?用适合的钱投适合的产品,这其中也有很多学问。

什么样的钱适合拿来做投资?

多数人会说,当然是闲置不用的钱。短期闲置不用的钱可以投期限适宜的固定收益产品,长期闲置不用的钱可以投浮动收益的权益类资产。

那么所谓的“长期”究竟是多长呢?除了投资期限外,是否还要其他要考虑的因素呢?

本节课好买商学院就来探讨什么样的钱适合拿来做投资!

明确所投产品的风险收益特征

什么样的钱适合拿来做投资?想回答这个问题,首先要弄清楚你所投产品的风险收益特征。

固定收益还是浮动收益?如果是固定收益,那投资期限是多长?收益不及预期的可能性有多大?如果是浮动收益,那预期年化收益是多少?持有多久才能实现这个收益率?

固收投资的关注点:

一、流动性:

货币基金流动性最好,可以随时申赎。各类非标固收与券商集合投资期限数月到数年不等。明确了固收产品的流动性才能匹配合适的资金。

二、参考收益率:

多数固收产品会有参考收益率,若出现风险事件,实际收益率可能不及预期,投资时应考虑资金是否能承担收益不及预期的风险。

浮收投资的关注点:

一、预期收益

股票型基金会展示历史业绩,即过往实现了多少年化回报。但这个历史业绩不能代表未来的预期收益。指数的预期收益和指数当前估值与上市公司业绩增长有关。股市估值越低,上市公司盈利增长越快,预期收益越高,反之则预期收益越低。基金的预期收益可以在指数预期收益基础上加入基金经理创造超额收益的水平。

比如当前点位沪深300未来潜在收益率为10%,某基金经理过去5年平均每年创造了2%的超额收益,那该基金的预期收益可以定为12%。

二、实现预期收益所需时间

浮动收益,顾名思义收益率是波动的,假如某股票型基金的预期收益率是12%,他大概率不会每年都实现12%的回报。估值修复需要时间,企业盈利增长可能出现变化。所以必须明确这个12%的预期收益率要多长时间才能实现。

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A股的牛熊周期三到五年不等,基金层面也可以根据历史业绩算一下持有一年、两年、三年的胜率是多少。如果一只基金从回撤低点到净值新高需要一至两年时间。那投资时起码要做好持有三年以上的准备。

熟悉了所投产品的风险收益特征,也就清楚了什么钱适合用来做投资。

什么样的钱适合拿来做投资?

与所投资产品期限匹配、风险偏好匹配的钱适合拿来做投资。

一、期限匹配

如果资金短期内有他用,那只能投货币基金、短债基金等流动性好的固收产品。投资股票型基金的钱起码要做好三年不用的准备,否则收益率尚未均值回归,资金有急用而被迫赎回,那很可能就倒在了黎明前的黑暗里。

二、风险偏好匹配

能承受多大的波动、能承受多大的损失,就选择怎样的产品。对于理性投资者来说,所有钱都是等价的。但投资者也可以将资金适当“分账户”管理以构建一个顺应心理需求的投资组合。

比如未来的子女教育资金可以认为是低风险偏好的钱,主投固定收益类低风险资产。未来旅游娱乐资金可以认为是高风险偏好的钱,主投浮动收益类高风险资产。

总结以上,理解各类资产的风险收益特征,然后用期限匹配、风险偏好匹配的钱来投资。流动性好的固收产品适合短钱,而浮动收益类资产最好用长钱投。当然,长期投资的过程中会有很多短期诱惑和心理陷阱。如何做好“长期投资”可参见好买商学院“记住终点、忘记波动”专栏。如何明确各类资产风险收益特征可参见好买商学院“资产配置的六种武器”专栏。

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