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量化团队表现分析

admin 基金排行 2020-09-01 01:58:42 22 0

基金排名:量化团队表现分析

Overview 概述

本文将通过api 返回的数据,对各个量化团队进行分析,试图寻找出最具投资价值的团队。

Report 报告 基金表现情况 (Performance Analysis)

本文将从 Alpha、Beta、标准差、Sharpe、IR、Treynor Ratio、Maximum Drawdown、数据总量(天)、总成交数、日均交易、胜率、总亏损/收益、平均每笔收益/亏损 共 13 个维度进行比较(其中,前 8 个维度为净值表现类维度,后 5 个维度为操作表现类维度),并选择出本文作者认为最值得投资的基金。

净值表现类维度:Alpha

Alpha系数是一投资或基金的绝对回报(Absolute Return) 和按照β系数计算的预期回报之间的差额。 绝对回报(Absolute Return)或额外回报(Excess Return)是基金/投资的实际回报减去无风险投资收益。绝对回报是用来测量一投资者或基金经理的投资技术。 预期回报(Expected Return)贝塔系数β和市场回报的乘积,反映投资或基金由于市场整体变动而获得的回报。

一句话,平均实际回报和平均预期回报的差额即 α 系数。

名称 Alpha 1 玉兔自营旗舰Y 68.44998533 2 量化个人锦标赛 42.86375025 3 玉兔自营旗舰 23.18484365 4 无锋量化基金1号 15.91871054 5 SD_V7 14.43521057 6 盈链资本第二期基金(稳健型) 7.929113569 7 Coin919量化交易平台 6.560186027 8 日不落资本-套利1号 5.806215559 9 SharpNeural101 5.116551112 10 EW1 3.796231043

从上表来看,玉兔自营旗舰 Y 的表现最佳,Alpha 为 68.45。

净值表现类维度:Beta

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beta 系数是统计学上的概念,它所反映的是某一投资对象相对于大盘的表现情况。其绝对值越大,显示其收益变化幅度相对于大盘的变化幅度越大;绝对值越小,显示其变化幅度相对于大盘越小。如果是负值,则显示其变化的方向与大盘的变化方向相反;大盘涨的时候它跌,大盘跌的时候它涨。

名称 Beta 1 arbitrager -0.012059533 2 币圈马哥 -0.048883483 3 阳光1号 -0.053714039 4 ApolloLab SK -0.058949165 5 Bit-Maker-01 0.074342794 6 区块链趣事 0.100524001 7 冰宽2号 -0.103607394 8 深度量化-趋势1号 -0.130116684 9 SharpReverse -0.131203717 10 创心聚趋势二号 -0.13456571

一般认为,值越高,意味着股票相对于业绩评价基准的波动性越大,我们希望将风险控制的越小越好,所以 beta 越接近零,排名越高。从上表来看,arbitrager 的表现最佳,beta 为-0.012。

净值表现类维度:标准差

标准差是一种表示分散程度的统计观念。标准差已广泛运用在股票以及共同基金投资风险的衡量上,主要是根据基金净值于一段时间内波动的情况计算而来的。一般而言,标准差愈大,表示净值的涨跌较剧烈,风险程度也较大。

名称 STDEV 1 arbitrager 0.039974036 2 ApolloLab SK 0.066699012 3 币圈马哥 0.08306546 4 区块链趣事 0.142978378 5 阳光1号 0.177459777 6 Eph 造市套利 0.179124975 7 量化个人锦标赛 0.198351145 8 冰宽2号 0.218793341 9 APS量化策略 0.279134521 10 量数2号 0.280304031

与 beta 相似,标准差也是一个风险度量。我们所希望的依旧是标准差越小越好。所以,标准差越接近零,排名越高。从上表来看,arbitrager 的表现最佳,标准差为 0.04。

净值表现类维度:夏普比率

夏普比率(Sharpe Ratio),又被称为夏普指数 --- 基金绩效评价标准化指标。目的是计算投资组合每承受一单位总风险,会产生多少的超额报酬。比率依据资本市场线(Capital Market Line,CML)的观念而来,是市场上最常见的衡量比率。当投资组合内的资产皆为风险性资产时,适用夏普比率。夏普指数代表投资人每多承担一分风险,可以拿到几分报酬;若为正值,代表基金报酬率高过波动风险;若为负值,代表基金操作风险大过于报酬率。这样一来,每个投资组合都可以计算Sharpe Ratio,即投资回报与多冒风险的比例,这个比例越高,投资组合越佳。夏普理论告诉我们,投资时也要比较风险,尽可能用科学的方法以冒小风险来换大回报。

名称 Sharpe 1 玉兔自营旗舰Y 81.50303825 2 量化个人锦标赛 72.54681869 3 无锋量化基金1号 23.94047576 4 玉兔自营旗舰 20.47739488 5 盈链资本第二期基金(稳健型) 16.23911982 6 量化个人锦标赛 12.50351196 7 APS量化策略 11.63133011 8 SD_V7 11.52235463 9 SharpNeural101 10.96623999 10 Suger Plazaex 6.247823121

因此,从上表来看,表现最好的是玉兔自营旗舰Y,夏普比率为 81.50。

净值表现类维度:信息比率

信息比率是以马克维茨的均异模型为基础,可以衡量基金的均异特性,它表示单位主动风险所带来的超额收益。信息比率是从主动管理的角度描述风险调整后收益,它不同于夏普比率从绝对收益和总风险角度来描述。信息比率越大,说明基金经理单位跟踪误差所获得的超额收益越高,因此,信息比率较大的基金的表现要优于信息比率较低的基金。

名称 IR 1 玉兔自营旗舰Y 73.91098238 2 量化个人锦标赛 70.03119625 3 无锋量化基金1号 21.74576141 4 玉兔自营旗舰 18.50326572 5 盈链资本第二期基金(稳健型) 14.42035714 6 SD_V7 11.24628165 7 SharpNeural101 8.934734891 8 APS量化策略 7.097600923 9 量化个人锦标赛 6.944041972 10 EW1 5.043591437

因此,从上表来看,表现最好的是玉兔自营旗舰Y,信息比率为 73.91。

净值表现类维度:特雷诺指数

特雷诺指数(Treynor):特雷诺指数是以基金收益的系统风险作为基金绩效调整的因子,反映基金承担单位系统风险所获得的超额收益。指数值越大,承担单位系统风险所获得的超额收益越高。特雷诺认为,基金管理者通过投资组合应消除所有的非系统性风险,因此特雷诺用单位系统性风险系数所获得的超额收益率来衡量投资基金的业绩。足够分散化的组合没有非系统性风险,仅有与市场变动差异的系统性风险。

名称 Treynor Ratio 1 玉兔自营旗舰 76.07394331 2 玉兔自营旗舰Y 60.0902492 3 arbitrager 59.61348805 4 量化个人锦标赛 25.5509679 5 阳光1号 17.44908525 6 ApolloLab SK 14.70267978 7 币圈马哥 13.82037798 8 创心聚趋势二号 12.52029142 9 无锋量化基金1号 11.96495974 10 合约雷达 11.10901641

因此,从上表来看,表现最好的是玉兔自营旗舰,特雷诺指数为 76.07。

净值表现类维度:最大回撤率

最大回撤率是指统计周期内的最大产品净值的时点往后推,当产品净值回落到最低点时,产品收益率的回撤幅度。最大回撤率是一个重要的风险指标。

名称 Maximum Drawdown 1 arbitrager -0.00999465 2 BV量化中频混合策略 Alpha -0.01985694 3 盈链资本第二期基金(稳健型) -0.02051697 4 Eph 造市套利 -0.02903536 5 APS量化策略 -0.04115392 6 量化个人锦标赛 -0.04145382 7 币圈马哥 -0.04469447 8 量化个人锦标赛 -0.04680683 9 ApolloLab SK -0.04735167 10 量数2号 -0.04933681

从上表来看,回撤最小的基金为 arbitrager,最大回撤仅为 0.01。

净值表现类维度:数据总量 名称 数据总量(天) 1 玉兔自营旗舰Y 38 2 阳光1号 46 3 量数2号 48 4 arbitrager 56 5 盈链资本第二期基金(稳健型) 56 6 Eph 造市套利 56 7 APS量化策略 56 8 量化个人锦标赛 56 9 币圈马哥 56 10 量化个人锦标赛 56

本文所用计算方法均为年化计算法,所以对于数据总量的要求极高。数据总量在本文环境内代表着数据质量。玉兔自营旗舰 Y 数据总量仅有 38 天,是所有基金中数据质量最差的,其年化后的数据与真实积累数据偏移较大。

数据稳定度排名 名称 1 APcoin 量化CTA 2 晖域基金一号 3 深度量化-趋势1号 4 Nexity 量化 5 无锋量化基金1号 6 BV量化中频混合策略 Alpha 7 深度量化-稳健1号 8 深度量化-进取1号 9 Xeorp Uranus 10 冰宽2号

相反,APcoin 量化 CTA 由于数据量最大,所积累数据达到 588 天,是所有基金团队中数据质量最好的,其数据稳定度排名为第一。

操作表现类维度:总成交数/记录天数 名称 market symbol 总成交数 记录天数 1 深度量化-稳健2号 okex 交割合约 EOS-USD-200925 13964 19 2 深度量化-QeepQuant okex 交割合约 EOS-USD-200925 10295 20 3 深度量化-稳健1号 okex 交割合约 BCH-USD-200925 8616 19 4 深度量化-稳健3号 okex 交割合约 ETH-USD-200925 7477 19 5 深度量化-QeepQuant okex 交割合约 BCH-USD-200925 6583 20 6 深度量化-QeepQuant okex 交割合约 ETH-USD-200925 4934 20 7 冰宽6号 okex 交割合约 ETH-USD-201225 4130 19 8 冰宽2号 okex 交割合约 BCH-USD-201225 3061 19 9 深度量化-趋势1号 okex 交割合约 EOS-USD-200925 1602 17 10 冰宽4号 okex 交割合约 BTC-USD-201225 1593 19 操作表现类维度:日均交易 名称 market symbol 日均交易 1 冰宽3号 okex 交割合约 BSV-USD-201225 778 2 深度量化-稳健2号 okex 交割合约 EOS-USD-200925 734.9473684 3 深度量化-QeepQuant okex 交割合约 EOS-USD-200925 514.75 4 深度量化-稳健1号 okex 交割合约 BCH-USD-200925 453.4736842 5 深度量化-稳健3号 okex 交割合约 ETH-USD-200925 393.5263158 6 深度量化-QeepQuant okex 交割合约 BCH-USD-200925 329.15 7 深度量化-QeepQuant okex 交割合约 ETH-USD-200925 246.7 8 冰宽6号 okex 交割合约 ETH-USD-201225 217.3684211 9 深度量化-进取1号 火币交割合约 bchquarter 212.3333333 10 冰宽2号 okex 交割合约 BCH-USD-201225 161.1052632

总成交数和日均交易都是分析一个基金交易模式的维度。总交易数与日均交易数越大,代表基金更偏向于高频策略。从商标来看,深度量化与冰宽两支团队是典型的高频交易基金。深度量化-稳健二号在记录的 19 天内交易了 13964 次。冰宽3 号则是日均交易量最高,平均每天交易 778 次。

操作表现类维度:胜率/记录天数 名称 market symbol 胜率 记录天数 1 玉兔自营旗舰 okex 交割合约 ETH-USD-200731 1 1 1 arbitrager okex 交割合约 EOS-USD-200925 1 1 1 arbitrager okex 交割合约 BSV-USD-200925 1 8 1 arbitrager okex 交割合约 LTC-USD-200925 1 10 5 arbitrager okex 交割合约 BTC-USD-200925 0.9921875 8 6 arbitrager okex 交割合约 TRX-USD-200925 0.8 1 7 arbitrager okex 交割合约 ETH-USD-200925 0.673267327 10 8 盈链资本第二期基金(稳健型) 火币永续合约 btc-usd 0.636363636 2 9 冰宽5号 okex 交割合约 EOS-USD-201225 0.5 1 10 冰宽2号 okex 交割合约 BCH-USD-201225 0.453119895 19

胜率是衡量主观交易及量化交易算法准确性的重要标准,玉兔自营旗舰仅有 1 条交易记录,且成功盈利。而 arbitrager 在记录的 6 中合约上胜率均超过 80%,其中 EOS、BSV、LTC合约胜率均为 100%。

操作表现类维度:总亏损/收益/平均每笔收益/亏损-BCH 名称 总亏损/收益 平均每笔收益/亏损 单位 记录天数 1 冰宽2号 25.19008011 0.008229363 bch 19 2 深度量化-QeepQuant -113.9805904 -0.017314384 bch 20 操作表现类维度:总亏损/收益/平均每笔收益/亏损-BSV 名称 总亏损/收益 平均每笔收益/亏损 单位 记录天数 1 冰宽3号 0.23297247 0.00029945 bsv 1 2 arbitrager 0.15193543 0.013812312 bsv 8 3 玉兔自营旗舰 -2.65981525 -0.026866821 bsv 18 操作表现类维度:总亏损/收益/平均每笔收益/亏损-BTC 名称 总亏损/收益 平均每笔收益/亏损 单位 记录天数 1 盈链资本第二期基金(稳健型) 0.969613775 0.044073353 btc 2 2 arbitrager 0.35494902 0.002773039 btc 8 3 深度量化-进取1号 0.265983658 0.000208778 btc 6 4 SharpNeural101 0.003661726 8.13717E-05 btc 3 5 区块链趣事 0.00113362 1.15676E-05 btc 18 6 冰宽4号 -0.02639682 -1.65705E-05 btc 19 7 玉兔自营旗舰 -0.05321356 -0.001520387 btc 3 8 玉兔自营旗舰 -0.06928722 -0.002771489 btc 10 9 玉兔自营旗舰 -0.09395747 -0.001677812 btc 6 10 SD_V7 -0.13673276 -0.001130023 btc 17 11 FamilyFound 趋势策略 -0.191490219 -0.00398938 btc 3 12 玉兔自营旗舰 -0.35748651 -0.007944145 btc 17 13 晖域基金一号 -0.96304578 -0.002389692 btc 18 14 启明星的指引 -3.94742035 -0.02819586 btc 5 操作表现类维度:总亏损/收益/平均每笔收益/亏损-EOS 名称 总亏损/收益 平均每笔收益/亏损 单位 记录天数 1 arbitrager 10.06782795 2.01356559 eos 1 2 冰宽5号 1.041743 0.26043575 eos 1 3 量数2号 -0.02225032 -0.02225032 eos 1 4 APS量化策略 -13.61530172 -6.807650859 eos 1 5 深度量化-QeepQuant -4952.209703 -0.355532321 eos 25 6 深度量化-趋势1号 -5095.360028 -2.104650982 eos 24 7 深度量化-稳健2号 -8140.931737 -0.457638526 eos 25 操作表现类维度:总亏损/收益/平均每笔收益/亏损-ETH 名称 总亏损/收益 平均每笔收益/亏损 单位 记录天数 1 arbitrager 5.33101553 0.013195583 eth 10 2 玉兔自营旗舰 0.87970984 0.146618307 eth 1 3 启明星的指引 -0.04058345 -0.005072931 eth 1 4 玉兔自营旗舰 -0.55822519 -0.0214702 eth 15 5 玉兔自营旗舰 -3.74794322 -0.208219068 eth 5 6 冰宽6号 -6.30155229 -0.0015258 eth 19 7 玉兔自营旗舰 -7.19166896 -0.094627223 eth 5 8 玉兔自营旗舰 -9.11149418 -0.144626892 eth 4 9 深度量化-稳健1号 -142.150835 -0.016498472 eth 19 10 深度量化-QeepQuant -174.7744556 -0.027092614 eth 25 11 深度量化-稳健3号 -358.7102627 -0.039147688 eth 25 操作表现类维度:总亏损/收益/平均每笔收益/亏损-LTC 名称 总亏损/收益 平均每笔收益/亏损 单位 记录天数 1 冰宽7号 17.20319986 0.035765488 ltc 15 2 arbitrager 1.81582298 0.302637163 ltc 10 3 量数2号 -0.00181368 -0.00030228 ltc 2 操作表现类维度:总亏损/收益/平均每笔收益/亏损-TRX 名称 总亏损/收益 平均每笔收益/亏损 单位 记录天数 1 冰宽8号 49738.81455 33.83592826 trx 19 2 arbitrager 39.9643805 7.9928761 trx 1

上面的表通过分币种统计出了各基金团队在单一币种下的操作收益情况。总体来看,在收益亏损情况来讲,冰宽团队与 arbitrager 团队表现最好。

局限性 (Limitations)

本文所用数据存在以下几点局限性:

仅从风险角度考虑,arbitrager 无疑是投资者最好的选择。但如果不考虑数据稳定性与数据缺失的问题,仅从收益角度考虑,玉兔自营旗舰Y 是投资者最好的选择。

作者:标准共识;来自链得得内容开放平台“得得号”,本文仅代表作者观点,不代表链得得官方立场凡“得得号”文章,原创性和内容的真实性由投稿人保证,如果稿件因抄袭、作假等行为导致的法律后果,由投稿人本人负责得得号平台发布文章,如有侵权、违规及其他不当言论内容,请广大读者监督,一经证实,平台会立即下线。如遇文章内容问题,请发送至邮箱:linggeqi@chaindd.com返回基金排名,查看更多

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